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国务院金稳会要求快速落实周五政策,证监会将IPO被否企业重组上市间隔从3年缩至半年

国务院金稳会要求快速落实周五政策,证监会将IPO被否企业重组上市间隔从3年缩至半年

2018-10-22 09:54:28
来源:新三板在线

内容摘要

◆ 一周行情

三板做市(899002)收盘725.22点,当周下跌1.34%

◆ 新三板新闻

A股公司并购新三板企业持续活跃;

以市场需求为导向 完善差异化信披制度。

◆ 宏观经济新闻

国内:

国务院金稳会:对10月19日宣布的政策要快速落实

国进民退?刘鹤给民营企业吃“定心丸”:毫不动摇支持非公有制经济发展;

易纲:正研究出台针对性措施缓解企业融资困难问题;

郭树清:近日金融市场异常波动 与我国金融体系稳健状况不符;

刘士余:六大措施提振市场信心;

中国前三季度GDP增速6.7% 预计全年6.6%。

国际:

BBH:市场可能低估了美联储收紧政策的意图;

美国退出万国邮政联盟:烧向跨境电商的一把火。

◆ 小麦财经精品文章/研报回顾

精品文章:

《A股保卫战“首战告捷”!刘鹤、易纲、郭树清、刘士余喊话“管用”了》;

《搞金融不如卖酒?阿里20亿“砸”壹玖壹玖,国资超41亿元接管联讯证券控股权,海航系、明天系却大撤退!》。

新三板新闻

1、A股公司并购新三板企业持续活跃

今年以来,A股上市公司并购新三板企业持续活跃。数据显示,截至10月15日,今年以来共有128家上市公司披露拟收购新三板公司股权,交易标的总价值累计超过600亿元(包括正在进行中的并购)。随着近日监管层发布一系列“松绑”并购重组的政策,业内人士认为,后续上市公司对新三板挂牌公司的并购有望进一步被激活。

2、以市场需求为导向 完善差异化信披制度

全国股转公司日前公告,新三板市场已形成由信息披露细则、创新层和基础层公司年报内容与格式指引、披露文件模板,以及行业信息披露指引组成的差异化信息披露体系。新三板差异化信披工作的推进,降低了投资者等市场主体的信息获取成本,是规范市场建设,深化新三板改革的重要举措。未来需进一步优化分层、分行业的信披规则,细化补充相关模板、指引,完善以市场需求为导向的差异化信披体系。

从一定角度看,资本市场是一个信息市场,各种不同的信息引导着资金流向,并影响供求决定价格。真实、准确、完整、及时、公平的信息披露,是实现资本市场资源优化配置的基础。随着新三板市场的发展,挂牌公司已超过万家,公司规模大小不等,公众化、规范化程度千差万别;叠加不断成长变化的市场环境,都对信息披露等制度安排提出了更高要求。尤其是2016年以来,新三板通过实施市场分层后,创新层受到更多投资者关注,对其信息披露质量的需求不断提高。一些创新层公司也有意愿更充分地披露信息,与投资者进一步增加互信以提升融资效率。在此背景下,新三板亟待建设适应市场需求的差异化信披制度。

宏观

国内

1、国务院金稳会:对10月19日宣布的政策要快速落实

10月20日,国务院金融稳定发展委员会召开防范化解金融风险第十次专题会议,重点分析三季度经济金融形势,研究做好进一步改善企业金融环境和防范化解金融风险有关工作。会议由国务院副总理、国务院金融稳定发展委员会主任刘鹤主持,人民银行、银保监会、证监会、外汇局、发展改革委、财政部等单位负责同志参加会议。

会议认为,当前宏观经济延续稳中有进的基本态势。从金融领域看,积极实施稳健中性的货币政策,市场流动性总体上合理充裕,人民币汇率弹性增强并保持基本稳定,结构性去杠杆稳步推进,部分机构前期盲目扩张行为明显收敛。但也必须看到,我国经济仍处于新旧动能转换的关键阶段,在内外因素的共同作用下,历史上积累的一些风险和矛盾正在水落石出,对形势要客观认识、理性看待,对存在问题要开准药方,及时解决。

会议强调,做好当前金融工作,要按照党中央、国务院总体要求和部署,进一步增强“四个意识”,保持战略定力,坚持稳中求进工作总基调,讲忠诚、讲干净、讲担当,沉着应对,统筹谋划,综合施策。要处理好稳增长和防风险的平衡,聚焦进一步深化供给侧结构性改革,在实施稳健中性货币政策、增强微观主体活力和发挥好资本市场功能三者之间,形成三角形支撑框架,促进国民经济整体良性循环。

一是实施稳健中性货币政策。要进一步增强前瞻性、灵活性和针对性,做到松紧适度,重在疏通传导机制,处理好稳增长与去杠杆、强监管的关系。

二是增强微观主体活力。特别要聚焦解决中小微企业和民营企业融资难题,实施好民企债券融资支持计划,研究支持民企股权融资,鼓励符合条件的私募基金管理人发起设立民企发展支持基金;完善商业银行考核体系,提高民营企业授信业务的考核权重;健全尽职免责和容错纠错机制,对已尽职但出现风险的项目,可免除责任;对暂时遇到经营困难,但产品有市场、项目有发展前景、技术有市场竞争力的企业,不盲目停贷、压贷、抽贷、断贷;有效治理附加不合理贷款条件、人为拉长融资链条等问题。要认真总结国有企业混改试点经验,加大下一步改革力度。

三是发挥好资本市场枢纽功能。资本市场关联度高,对市场预期影响大,资本市场对稳经济、稳金融、稳预期发挥着关键作用。要坚持市场化取向,加快完善资本市场基本制度。前期已经研究确定的政策要尽快推出,要深入研究有利于资本市场长期健康发展的重大改革举措,成熟一项,推出一项。

会议强调,当前社会各界最关注的是已经承诺的各项政策措施落实情况,10月19日对外宣布的稳定市场、完善市场基本制度、鼓励长期资金入市、促进国企改革和民企发展、扩大开放等五方面政策,要快速扎实地落实到位。人民银行、银保监会、证监会、外汇局、发展改革委、财政部等有关部门要加快工作节奏,政策成熟后立即推出,推出后狠抓落实。国务院金融委办公室近期要会同有关部门进行实地督查,确保落实到位。

2、国进民退?刘鹤给民营企业吃“定心丸”:毫不动摇支持非公有制经济发展

面对中国民营企业现阶段的发展焦虑,10月19日上午,中共中央政治局委员、中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤就当前经济金融热点问题接受采访时表示,社会上所谓“国进民退”的议论,既是片面的,也是错误的。

他特别强调,必须坚定不移贯彻基本经济制度,坚持“两个毫不动摇”,一方面毫不动摇地巩固和发展公有制经济,另一方面毫不动摇地鼓励、支持、引导非公有制经济发展。

刘鹤在实际执行过程中发现了一些误解和偏差,比如说有些机构的业务人员认为,给国有企业提供贷款是安全的,但给民营企业贷款政治上有风险,宁可不作为,也不犯政治错误。这种认识和做法是完全错误的。

3、易纲:正研究出台针对性措施缓解企业融资困难问题

近日央行行长易纲针对近期股市出现下跌表示:

第一,近期股市波动主要受投资者预期和情绪影响。实际上,当前我国经济基本面良好,金融风险防控取得进展,宏观杠杆率已经企稳,经济内生增长潜力巨大,经济继续保持稳定增长的动力增强。总体看,当前股市估值已处于历史较低水平,与我国稳中向好的经济基本面形成反差。

第二,近期一些地方政府相继出台了支持当地企业流动性的政策,对此我们积极鼓励,人民银行也正研究继续出台有针对性的措施,缓解企业融资困难问题。一是推动实施民营企业债券融资支持计划,通过信用风险缓释为部分发债遇到困难的民营企业提供信用增进服务,带动民营企业整体融资恢复。二是推进民营企业股权融资支持计划,支持符合条件的私募基金管理人发起设立民营企业发展支持基金,为出现资金困难的民营企业提供股权融资支持。三是央行综合运用再贷款、再贴现、中期借贷便利等货币政策工具,发挥好宏观审慎政策的结构调整功能,支持商业银行扩大对民营企业的信贷投放。

第三,人民银行将继续执行稳健中性的货币政策,前瞻性地做好相关政策储备,保持流动性合理稳定,促进市场的健康平稳发展,营造良好的经济金融环境。

4、郭树清:近日金融市场异常波动 与我国金融体系稳健状况不符

中国银保监会主席郭树清就有关当前金融市场等问题作出如下表示,近日我国金融市场受多种因素影响出现较大幅度异常波动,与我国经济发展基本面严重脱节,与我国金融体系整体稳健状况不相符合。当前我国经济运行稳中向好的趋势没有改变,系统性金融风险完全可控。我们将进一步深化改革、扩大开放,采取相关政策措施,落实党中央、国务院“六稳”要求,推动金融市场回归到正常健康发展的轨道。

按照有关工作安排,近期主要的政策措施包括:

一、按照“资管新规”和“理财新规”相关要求,银保监会制定了《商业银行理财子公司管理办法》,现正式向社会公开征求意见。

二、要求银行业金融机构科学合理地做好股权质押融资业务风险管理,在质押品触及止损线时,质权人应当综合评估出质人实际风险和未来发展前景等因素,采取恰当方式稳妥处理。

三、充分发挥保险资金长期稳健投资优势,加大保险资金财务性和战略性投资优质上市公司力度。允许保险资金设立专项产品参与化解上市公司股票质押流动性风险,不纳入权益投资比例监管。

5、刘士余:六大措施提振市场信心

在当前市场形势下,广大投资者期待推出资本市场改革开放新举措。10月19日,中国证监会党委书记、主席刘士余就市场关注的重点问题接受记者采访时表示:

证监会始终坚持以改革开放创新为主线来稳定和提振市场信心。近期推进的主要措施包括以下方面:

一是即将出台《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》。允许过渡期内相关产品滚动续作,以承接未到期资产。过渡期结束后,确实难以完成整改的产品,可在获得证监会认可后,采取适当措施妥善处理,确保业务活动有效接续,投资者合法权益得到有效保护。

二是尽快完善上市公司股份回购制度。相关修法草案已经按照立法程序由国务院提请全国人大常委会审议。证监会将会同有关部门积极配合做好相关工作,高效率支持符合条件的上市公司依法合规回购股份。

三是继续深化并购重组市场化改革。已经推出并购重组“小额快速”审核机制,即将按行业实行“分道制”审核,对高新技术行业优先适用。丰富并购重组支付工具,提高审核效率,鼓励和支持上市公司依托并购重组做优做大做强。

四是鼓励地方政府管理的各类基金、合格私募股权投资基金、券商资管产品分别或联合组织新的基金,帮助有发展前景但暂时陷入经营困难的上市公司纾解股票质押困境,促进其健康发展。

五是鼓励私募股权基金通过参与非公开发行、协议转让、大宗交易等方式,购买已上市公司股票,参与上市公司并购重组。

六是继续全方位扩大开放,支持外资资管机构在境内设立法人机构,从事包括股票等权益型资产在内的资管业务。

在支持民营企业发展方面,刘士余表示:

民营经济是国家经济血脉的重要组成部分,民营企业的竞争力是国家竞争力的重要组成部分,民营控股的上市公司是公众公司。我们必须牢牢坚持“两个毫不动摇”,从制度和工具等多方面加强创新,支持民营企业发展。

一是增强创业板的包容性,提升创业板上市公司质量。推进新三板发行与交易制度改革,提升对挂牌企业的融资服务功能。

二是鼓励包括私募股权基金在内的各类资管机构以更加市场化的方式募集资金,发起设立主要投资于民营企业的股权投资基金、创业投资基金及债券投资基金,积极参与民营上市公司并购重组。

三是探索运用成熟的信用增进工具,帮助民营企业特别是民营控股上市公司解决发债难的问题。支持中小型民营企业发行高收益债券、私募债券和其他专项债务工具。

6、中国前三季度GDP增速6.7% 预计全年6.6%

10月19日上午,国家统计局发布前三季度国民经济运行情况。数据显示,前三季度国内生产总值650899亿元,按可比价格计算,同比增长6.7%。分季度来看,一季度同比增长6.8%,二季度增长6.7%,三季度增长6.5%。

从产业来看,前三季度第一产业增加值42173亿元,同比增长3.4%;第二产业增加值262953亿元,增长5.8%;第三产业增加值345773亿元,增长7.7%。其中,第三产业占GDP的比重达到53.1%,比上年同期提高了0.3个百分点。

在拉动经济的“三驾马车”中,消费对经济增长的贡献达到78%,比上年同期提高14%。

国际

1、 BBH:市场可能低估了美联储收紧政策的意图

布朗兄弟哈里曼在周四(10月18日)发布的报告中表示,周三公布的美联储上次FOMC会议会纪要显示,市场可能低估了美联储维持利率上升的可能性。

BBH称:“FOMC会议纪要通常是个蠢事,但这次不是。其关键点是,几位美联储官员正在公开讨论采取更严格的限制性政策的举措。”政策制定者似乎认为短期中性利率已超过3%的长期中性利率,BBH说“这对我们来说意味着为3.5%。这反过来表明,限制性利率将在4%附近。在美联储达到限制性利率之前,可能会发生很多事情比如美国经济放缓等。然而,纪要强调市场大幅低估美联储收紧货币的能力。”

“美联储可能发出了美国国债收益率下一轮走高的信号”,BBH补充道。截至目前BBH研究晨报显示,10年期国债收益率为3.21%,为10月10日以来的最高水平。“从某些方面来看,我们认为市场将开始考虑明年四次加息的可能性,”BBH表示。

2、 美国退出万国邮政联盟:烧向跨境电商的一把火

美国白宫本周三(10月17日)宣布,美国即日起启动退出万国邮政联盟(Universal Postal Union,UPU)的程序。

白宫新闻处表示,美国国务院将通知万国邮政联盟退出的决定。按照规定,完整的退出流程需要1年时间。期间,美国国务院将试图讨论双边和多边协议,解决总统在备忘录中提到的问题。不管协商结果如何,美国将在“现实允许的情况下”尽早开始实施美方自定的“终端费”费率,实施日期不会晚于2020年1月1日。如果谈判顺利,政府愿意收回退出的决定,并做组织中的一员。

白宫两名匿名高级官员在当天的记者吹风会上称,万国邮政联盟当前的“终端费”政策对美国不公平,全球多国都在国际邮件计费问题上“占美国的便宜”。

消息发布后,周三在美上市的涉及跨境业务的中概股股价纷纷走低。阿里巴巴跌0.98%、中通快递跌逾4.20%,创下近四周来最大跌幅,京东跌3.86%。周四沪深股市中快递物流板块也承压走低。

1、西藏能源拟10股转增10股

10月15日,新三板挂牌企业西藏能源(832372)发布2018年半年度权益分派实施公告。

公告显示,西藏能源2018年半年度权益分派方案为:以公司现有总股本6308.5万股为基数,向全体股东每10股转增10股。本次权益分派权益登记日为10月22日,除权除息日为10月23日。

公开资料显示,西藏金凯新能源股份有限公司创立于2012年5月,是区内一家从事清洁能源开发和利用的专业化、规模化企业。

2、绿创声学拟取消2018年半年度利润分配方案

10月12日,绿创声学(834718)发布了取消2018年半年度利润分配方案的公告。

公告显示,公司于2018年7月30日在公司会议室召开的第五届董事会第四次会议、第五届监事会第三次会议以及于2018年8月16日召开的2018年第三次临时股东大会,审议通过了《北京绿创声学工程股份有限公司2018年半年度利润分配方案的议案》。

依据全国中小企业股份转让系统发布的《挂牌公司信息披露及会计业务问答(一)----利润分配与公积金转增股本》的相关要求,“权益分派方案经股东大会审议通过后2个月内必须实施完毕,如未能实施则须重新履行审议程序。”

根据公司经营发展需要,综合考虑股东长远利益等因素,公司拟取消2018年半年度利润分配方案。

小麦财经获悉,绿创声学于2015年12月22日挂牌新三板,公司专业从事声环境质量控制暨噪声与振动污染防治,通过噪声与振动控制(简称 NVC)技术咨询、方案设计、工程承包与配套产品研发、生产及销售,为客户提供全方位、一体化的噪声与振动污染防治服务。

3、泽生科技去年净资产为负被ST 启动H股上市计划募资为“过冬”?

尚未盈利的生物医药企业赴港上市再添成员。

近日,新三板挂牌企业泽生科技披露《关于首次公开发行境外上市外资股(H股)并在香港联交所上市方案的公告》。这也是今年以来,第二家尚处于亏损阶段就赴港上市的新三板挂牌生物医药企业。

就在公布H股发行股份方案之后,泽生科技就因新三板的规定,自10月18日起被处以ST。

小麦财经精品文章/研报回顾

精品文章:

1、《A股保卫战“首战告捷”!刘鹤、易纲、郭树清、刘士余喊话“管用”了》

文章摘要:

改革开放四十年了,喊话仍管用吗?——管用!

这一天,注定难忘。

这一战,已经打响。

2018年10月19日,在国务院副总理刘鹤、“一行两会”接连“力挺”喊话后,中国股市终于“翻红”了。

截至今日15时,上证指数回到2500点,报收2550.47点,较昨日涨2.58%;深证成指报收7387.74点,涨2.79%;创业板指报收1249.89点,上扬3.72%。

回顾这一周,全中国“韭菜们”大概都是“辗转反侧”。

2、《搞金融不如卖酒?阿里20亿“砸”壹玖壹玖,国资超41亿元接管联讯证券控股权,海航系、明天系却大撤退!》

文章摘要:

沉寂很久的新三板市场,今日却十分热闹。

10月18日下午,新三板酒类电商公司壹玖壹玖(830993.OC)发布公告称,拟向阿里巴巴发行股票3927.73万股,占公司股份29%,发行价格为50.92元/股,拟募集资金20亿元。

此次定增认购完成后,阿里巴巴持壹玖壹玖股份比重将增至29%左右,成为公司第二大股东。依照此次定增价估算,壹玖壹玖估值达70亿元。

同日下午,新三板挂牌券商联讯证券(830899.OC)公布收购报告书显示,广州开发区金融控股集团有限公司拟以支付现金方式收购挂牌公司股东昆山中联综合开发有限公司北京银利创佳投资有限公司、北京物华盈智科贸有限公司、海口美兰国际机场有限责任公司、渤海金控投资股份有限公司合法持有的联讯证券合计13.26亿股股份,占挂牌公司总股本42.43%。

此次收购涉及资金总计41.19亿元。在此次交易前,广州开发区金控已是联讯证券持股比4.81%的第五大股东;于此次收购后,该公司将成为联讯证券持股比47.24%的第一大股东。

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