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香港证监会展开两个月咨询:控制证券保证金融资风险

香港证监会展开两个月咨询:控制证券保证金融资风险

2018-08-20 13:33:45
来源:同花顺财经

市场忧虑券商孖展借贷质素转差,香港证监会8月17日起为证券孖展融资活动的建议指引展开为期两个月的咨询,针对7个主要风险监控范畴,希望以标准化的条文厘清经纪行对孖展融资的风险管理,提高抵御股市波动的能力。

香港证监会展开两个月咨询:控制证券保证金融资风险

7个风险监控范畴的咨询内容包括:

(1)咨询经纪行的孖展贷款总额上限应相当于其资本的若干倍数;

(2)以孖展客户的流动资金状况及资本背景实施信贷限额;

(3)证券抵押品在特定压力情境下,对经纪行速动资金盈馀影响超过某百分比,评估证券抵押品的集中风险限额;

(4)个别或关连孖展客户贷款额,超出经纪行股东资金的某百分比,评估孖展客户的集中风险限额;

(5)为证券抵押品的扣减率提供更清晰指引;

(6)追缴孖展通知上厘定长期未清偿的定义;

(7)定期测试经纪行的速动资金盈馀及流动性压力。

香港证监会副行政总裁兼中介机构部执行董事梁凤仪女士表示:“过去十年保证金贷款总额急速增长,加上贷款抵押品的质素下降,情况令人非常忧虑。建议指引旨在将保证金借贷的风险管理手法标准化,并提高保证金经纪行抵御股市波动的能力。”

据了解,香港证监会在展开这次谘询前于去年进行的一项检查显示,经纪行的保证金贷款在2006年至2017年期间增加了九倍,而保证金贷款质素则有所下降,且有经纪行因风险监控不足而导致就保证金客户及个别抵押品股票承担过高的集中风险。此外,还存在拖延收取未清缴的保证金及压力测试不足的情况。

香港证监会将在建议指引定稿后给予业界6个月过渡期,以便更新风险管理政策及程序。据了解,香港证监会希望按上述范畴制定质量兼备的压力测试标准,建立更高效的通报机制,但若经纪行未能符合定稿後的建议指引,轻则会被劝喻,重则面临纪律处分,例如在牌照申请上施加额外限制,甚或收到具备法律约束力的限制通知书。

业界人士称,中资券商的孖展贷款活动一向较港资券商进取,而且十分依赖金融机构贷款作资金周转,若证监会厘定孖展贷款总额上限,中资券商无疑最受影响。

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